图/文：谈云海 川大商学院EMBA2016级秋季班学员 成都TCL电器销售有限公司 总经理

2018年4月14日下午，世界银行公私基础设施顾问机构（PPIAF）顾问、财政部、国家发改委PPP两库专家、四川省和成都市PPP入库专家、成都市财政局决策智库专家、四川大学商学院工程管理教授/博士生导师/工程管理专业负责人陈传博士，在四川大学商学院203教室给川大EMBA的同学们作了政府与社会资本合作项目风险管控讲座。陈博士在课堂上分享了他多年的实践经验，阐述了当前中国PPP项目基本情况，深入浅出分析了PPP项目管控中的风险分配原则及方法，重点介绍了PPP项目风险管控要点。为川大EMBA的同学们带来了一堂丰富的政经实操课。

四川大学商学院EMBA教育中心常务副主任曹麒麟博士主持此次讲座，他介绍道：作为“创建西部领先、国内一流EMBA教育项目”，我们的讲座是解读时政热点、提升科技人文素养的教学模块。目前，企业所面临的经济金融环境较之以往更为复杂，为了更好的助力EMBA学员适应市场发展、提升综合管理素养，我们将持续开设系列讲座。

讲座伊始，陈传博士提出：风险无处不在。它是一种广泛的体验且无法逃避。所有人都需要面对风险，有些人乐意面对且经常去寻觅风险，有些人忧虑风险但总能聪明有效地应对风险。关于PPP项目风险管理的挑战主要体现在政府与社会资本的能力及资源、政府与社会资本的双赢上，同时还得考虑政治环境、社会需求、政府债务、人口变化、环境及法律、干系人需求及期望等诸多因素。在具体到中国PPP风险管理的特殊挑战中，陈博士特别阐述了当前中国谁是社会资本：国企、民企、外企、混合所有制企业、其他各类经营性投融资主体都是属于社会资本。他认为：政府与社会资本之间双方目标必须一致，形成合力，实现最多产品和服务；政府部门不是与社会资本分享利润，而是对社会资本可能获得的高额利润进行调控，公益项目不应追求利润最大化；政府应该承担伴生风险，社会资本主体应该承担大部分的管理职责。

在风险与风险管理概述上，陈博士从风险事件开始，通过风险管理的重要性、传统项目风险管理流程、定性风险评估、定量风险评估、风险应对、PPP风险管理流程等6个小节内容，完整的将风险和风险管理概述讲透，并重点在风险定量评估及风险管理流程上给同学们做了实战和案例分享。通过与同学的互动提问将风险定量评估的五个阶段讲得既清楚又明白。阶段1：结构化风险识别研讨会；阶段2：结构化风险定量研讨会；阶段3：风险专家进一步对风险定量进行提炼；阶段4：风险评审/回顾；阶段5：风险建模。

在进一步的学习中知道，PPP项目风险主要体现在政治、法律、金融、建设、运营、市场和收益等方面。风险分配上各方风险承担应有上限，符合最有控制力、成本最低、风险与回报相符三个基本原则。按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。原则上，项目设计、建造、财务和运营维护等商业风险由社会资本承担，法律、政策和最低需求风险由政府承担，不可抗拒力等风险由政府和社会资本合理共担。

课程的结尾部分，陈博士用了相当大的篇幅对PPP项目风险管控要点给予了重点讲解：风险管理的“度”、风险识别不完善、对各方所能承担风险后果的上限不能准确的估计、风险分配方案的制定为政府主导、风险分配和收益不对等、风险管理条件太过简单、实施方案中的风险分配结果不能在PPP合同中实现、对风险成本和风险后果的差异要有正确的认识。案例悉尼跨城隧道项目中，社会资本承担的风险过多且有需求风险，为政府的错误预期买单。案例香港地铁项目合理的分配了各方风险且引入了房地产模式经营项目形成双赢。

本次政府与社会资本合作项目风险管控的学习，让我重新认识了PPP。2013年11月召开的十八届三中全会提出：“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”。国家财政部、发改委密集出台相关政策，2014年被称为中国PPP发展元年。国发办[2015]42号文件中明确给出了13个领域里可以搞PPP即：能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业、科技、保障性安居工程、医疗、卫生、养老、教育、文化等公共服务领域。我相信，随着更多PPP项目的实施，人民的生活环境会更美好、生活质量会提升、生活方式会更多样。